B3 lança novo ETF de Bitcoin com alavancagem e distribuição de renda mensal

Nesta terça-feira, 31, a Bolsa de Valores do Brasil receberá o XBCI11, um novo ETF de Bitcoin lançado pela Buena Vista Capital. Este ETF conta com alavancagem de até 1,5x e oferece distribuição mensal de proventos por meio de uma estratégia de opções.

O que é o XBCI11 e como funciona

O XBCI11 replica o índice BDEXXBCIP — Buena Vista DEX Vettafi NEOS Boosted Bitcoin High Income. Sua estrutura combina exposição alavancada ao Bitcoin com geração de renda através de opções, algo pouco comum no mercado de criptoativos do Brasil.

A alavancagem de 1,5x significa que, para cada variação de 1% no preço do Bitcoin, o fundo busca capturar um retorno de 1,5%. No entanto, é importante ressaltar que essa alavancagem pode amplificar tanto os ganhos quanto as perdas do investidor.

Estratégia de opções e distribuição de proventos

Para gerar renda de forma periódica, o XBCI11 utiliza uma camada de opções. O gestor do fundo vende opções sobre a posição em Bitcoin, arrecadando prêmios que são distribuídos mensalmente aos cotistas.

Essa estratégia é conhecida internacionalmente como covered call ou estratégia de renda por opções. Nos Estados Unidos, fundos com estrutura semelhante, como o MSFO e o CONY da YieldMax, já estão em operação.

Contexto no mercado brasileiro de ETFs cripto

O lançamento do XBCI11 amplia a variedade de produtos de criptomoedas disponíveis na B3. Embora o mercado brasileiro já conte com ETFs tradicionais de Bitcoin, como HASH11 e BITH11, o XBCI11 se destaca por combinar alavancagem com renda mensal em um único produto listado na bolsa.

Até o momento da publicação desta reportagem, a Buena Vista Capital não divulgou a taxa de administração do fundo.