Taxas do Tesouro Direto aumentam com PCE superando previsões

No decorrer da sessão desta quarta-feira (26), as taxas dos títulos públicos do Tesouro Direto experimentaram um ajuste, revertendo parte do alívio observado nos negócios iniciais e retornando a níveis próximos ao fechamento anterior. Essa oscilação se deu após a divulgação do índice de preços PCE dos Estados Unidos, que superou as expectativas e afetou a leitura mais otimista que o mercado havia feito da deflação de 0,40% registrada no IPCA-15 de agosto.

Especificamente em relação ao Tesouro IPCA+ 2032, a taxa ultrapassou novamente os 8% ao ano, alcançando 8,02% ao meio-dia, após ter registrado 7,95% na abertura e encerrado o dia anterior em 8,00%. Os títulos IPCA+ 2040 e IPCA+ com Juros Semestrais 2045 reverteram totalmente o movimento inicial e voltaram para a taxa de 7,48%; o IPCA+ com Juros Semestrais 2037 subiu para 7,70%; enquanto o IPCA+ com Juros Semestrais 2060 voltou a ser negociado a 7,34%.

Reações no segmento prefixado e pós-fixado

No segmento dos títulos prefixados, o Tesouro Prefixado 2029 passou a operar em alta, apresentando uma taxa de 14,15%, contra os 14,13% da véspera e os 14,06% na abertura. Os títulos Tesouro Prefixado 2032 e Prefixado com Juros Semestrais 2037 estavam cotados a 14,49%, ambos ainda ligeiramente abaixo dos valores de fechamento anteriores.

<pDentro da categoria atrelada à inflação, apenas o IPCA+ 2050 conseguiu manter parte do alívio observado nos primeiros negócios, sendo negociado a 7,27%, abaixo dos 7,29% registrados na terça-feira. Nos títulos pós-fixados, o Tesouro Selic 2031 estava sendo negociado com SELIC + 0,073% ao ano, enquanto o Tesouro Reserva 2036 apresentava remuneração vinculada à Selic sem adicional.

Índice PCE dos EUA impacta expectativas sobre juros externos

A alteração nas taxas domésticas foi influenciada pelo índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE) dos Estados Unidos. Em julho, esse índice cresceu 0,2% na comparação mensal e registrou uma alta de 3,7% em doze meses, ambos números superando em 0,1 ponto percentual as previsões do Dow Jones.

O núcleo do PCE — que exclui alimentos e energia e é usado pelo Federal Reserve como referência para tendências de longo prazo — avançou também por 0,2% no mês e por 3,3% no acumulado anual, alinhando-se às expectativas. No mercado americano de renda fixa, os rendimentos dos Treasuries mantiveram-se praticamente estáveis: o título de dez anos subiu pouco mais de um ponto-base para chegar a 4,656%; o de trinta anos teve um avanço inferior a um ponto-base para alcançar os 5,183%; enquanto o rendimento do título de dois anos aumentou ligeiramente para atingir os 4,218%.

Expectativas cautelosas para Jackson Hole e atenção ao petróleo

O clima atual é de redução de riscos à medida que se aproxima o simpósio de Jackson Hole previsto para começar na quinta-feira (27). O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, fará uma apresentação na sexta-feira abordando o cenário inflacionário ainda resistente agravado pela situação no Oriente Médio.

No setor energético, o petróleo viu uma leve recuperação após a Guarda Revolucionária do Irã anunciar um acordo com Omã para dividir receitas geradas pelo Estreito de Ormuz. O preço do Brent caiu cerca de 1%, ficando acima dos US$ 87 por barril; já o WTI teve uma queda similar e estava cotado acima dos US$ 81.